Wereldwijd aandelenmarktrapport van 3 september: Zorgen over Google-monopolie afgenomen, herstel, volatiliteit in september houdt aan
<Belangrijk marktoverzicht>
Sinds 3 september herstellen de wereldwijde aandelenmarkten zich na het nieuws over de versoepeling van Google's antitrustsancties. De traditionele negatieve zorgen over september en de onzekerheid over het tariefbeleid drukken echter nog steeds op de markt. De Aziatische en Europese markten openden met een herstel, na de wereldwijde uitverkoop van obligaties en de dalingen op de aandelenmarkt van de vorige dag.
<Amerikaanse markt: Futures herstellen zich na daling van de vorige dag>
[Belangrijk indexoverzicht]
Op 2 september daalde de Amerikaanse markt op de eerste handelsdag van september. De S&P 500-index daalde met 44,72 punten (0,69%) tot 6.415,54 punten, en de Dow Jones Industrial Average daalde met 249,07 punten (0,55%) tot 45.295,81 punten. De Nasdaq Composite Index daalde met 175,92 punten (0,82%) tot 21.279,63.
De VIX-angstindex bereikte een vierweekse piek van 17,11, wat wijst op toegenomen volatiliteit.
[Zorgen over Google-monopolie afgenomen]
De futuresmarkt herstelde zich op 3 september. Het aandeel Alphabet (Google) steeg in de nabeurshandel, aangewakkerd door het nieuws dat het bedrijf zware boetes voor antitrustovertredingen ontliep.
S&P 500 futures stegen met 0,3%, wat duidt op een herstel.
[Onzekerheid over tariefbeleid]
De uitspraak van het federale hof van beroep dat Trumps wereldwijde tariefbeleid onwettig is, draagt bij aan de onzekerheid op de markt. Dit voedt de zorgen over de tariefinkomsten en de impact op de vermindering van het begrotingstekort.
<Aziatische markten: China blijft sterker, Japan verzwakt>
[Kracht van de Chinese markt]
De Chinese markt opende sterk op 3 september. De Shanghai Composite Index opende op 3.865,29 punten, een stijging van 7,16 punten (0,19%), en de Shenzhen Component Index opende op 12.599,96 punten, een stijging van 46,12 punten (0,37%).
De Hang Seng Index in Hongkong opende op 25.660,65 punten, een stijging van 164,10 punten (0,64%), wat de aanhoudende kracht van technologieaandelen aantoont.
[Koreaanse en Japanse markten]
De Koreaanse KOSPI opende op 3.177,75 punten, een stijging van 5,40 punten (0,17%). De index heeft een solide prestatie geleverd met een stijging van 32,24% dit jaar en 19,05% over het afgelopen jaar. De Japanse Nikkei 225-index opende op 42.085,66 punten, een daling van 224,83 punten (0,53%), waarmee de dalende trend werd voortgezet na de daling van 371,6 punten (0,88%) van de vorige dag tot 41.938,89 punten.
[Australië en Singapore]
De Australische S&P/ASX 200-index opende op 8.812,90 punten, een daling van 87,70 punten (0,99%), en de Singaporese Straits Times-index opende op 4.295,39 punten, een daling van 3,12 punten (0,07%).
<Europese markten: herstel na scherpe daling vorige dag>
[Belangrijkste indices]
Op 3 september herstelden de Europese markten zich van de scherpe daling van de vorige dag. De Duitse DAX-index steeg met 183,4 punten (0,78%) tot 23.670,73 punten, een herstel van de daling van 550 punten (2,29%) de vorige dag.
De Britse FTSE 100-index steeg met 50,46 punten (0,55%) tot 9.167,15 punten, en de Franse CAC 40-index steeg met 70,44 punten (0,92%) tot 7.724,69 punten.
[Achtergrond van de daling van de vorige dag]
Op 2 september daalden de Europese markten gelijktijdig met de wereldwijde uitverkoop van obligaties. De Duitse DAX daalde met 2,29%, de Britse FTSE 100 daalde met 0,87% en de Franse CAC 40 daalde met 0,70%.
<Opkomende markten: India correctie, overige regio's gemengd>
[Indiase marktcorrectie]
De Indiase Sensex-index daalde met 206,61 punten (0,26%) tot 80.157,88 punten. De index lijkt een correctie te ondergaan na de stijging van 555 punten op 1 september.
Op 3 september werden 4.225 aandelen verhandeld, waarvan er 2.566 stegen en 1.495 daalden. 119 aandelen bereikten hun hoogste punt in 52 weken.
<Valutamarkt: Dollar licht gestegen>
[Belangrijkste valutatrends]
De Amerikaanse dollarindex steeg met 0,04% tot 98,34. De index is dit jaar met 9,99% gedaald en het afgelopen jaar met 2,89%, waarmee een bearish trend op de middellange tot lange termijn wordt gehandhaafd. Hoewel onzekerheid over het tariefbeleid en zorgen over de onafhankelijkheid van de Federal Reserve de dollar onder druk zetten, biedt wereldwijde risicobeheersing op korte termijn enige steun aan de vraag naar veilige activa.
<Obligatiemarkt: Aanhoudende wereldwijde uitverkoop>
[Amerikaanse staatsobligaties]
De rente op 10-jarige staatsobligaties steeg met 5 basispunten naar 4,269% en de rente op 30-jarige staatsobligaties bereikte het hoogste niveau sinds half juli. De daling van de obligatiekoersen (en de stijgende rentes) zet aandelen onder druk.
Beleggers zijn voorzichtig en beschouwen de rente op 10-jarige staatsobligaties van bijna 4,5% als een kritiek punt waarop de vraag naar aandelen begint af te nemen.
[Wereldwijde uitverkoop van obligaties]
Er vond tegelijkertijd een uitverkoop plaats op de wereldwijde obligatiemarkt, die werd toegeschreven aan de oplaaiende inflatie en zorgen over de schuldenlast.
<Prestaties per sector: Polarisatie van technologieaandelen>
[Amerikaanse vs. Chinese technologieaandelen]
Amerikaanse technologieaandelen stonden de vorige dag onder neerwaartse druk, maar de verwachtingen voor een herstel nemen toe na het nieuws over de versoepeling van de monopoliesancties van Google. Chinese technologieaandelen blijven stijgen, ondersteund door een openingswinst van 0,64% op de Hongkongse beurs.
<Beleid van de Centrale Bank: Afwachten van belangrijke gebeurtenissen in september>
[Werkgelegenheidsrapport van vrijdag]
Het werkgelegenheidsrapport van augustus, dat gepland staat voor publicatie op 6 september, is de belangrijkste gebeurtenis van deze week. De resultaten zullen naar verwachting bepalen of en in hoeverre de Federal Reserve de rente in september zal verlagen.
[Zorgen over onafhankelijkheid Fed]
Het aanhoudende conflict tussen Trump en de Federal Reserve zorgt voor instabiliteit op de Amerikaanse staatsobligatiemarkt. De zorgen over de impact van politieke druk op het monetaire beleid nemen toe.
<Seizoensfactoren september>
[Historische bearish patronen]
September is historisch gezien de moeilijkste maand voor de Amerikaanse aandelenmarkt. De afgelopen 35 jaar is de S&P 500 in september gemiddeld met 0,8% gedaald, waarbij in 18 van die 35 periodes sprake was van een daling.
[Tijdstip van portefeuilleaanpassing]
Beleggers die terugkeren van zomervakantie en belastinggerelateerde handel in de aanloop naar het einde van het jaar dragen bij aan de toegenomen volatiliteit in september.
<Marktvooruitzichten en beleggingsstrategie>
[Risicofactoren op korte termijn]
- Seizoensgebonden zwakte in september: Mogelijkheid van een correctie op basis van historische patronen
- Onzekerheid over het tariefbeleid: Aanhoudende onrust door rechterlijke uitspraken
- Stijgende obligatierentes: Negatieve druk op de aandelenmarkt
- Zorgen over de onafhankelijkheid van de Fed: Instabiliteit door politieke inmenging
[Beleggingsmogelijkheden]
De aanhoudende kracht van de Chinese markt trekt de aandacht, en de versoepeling van de monopoliemaatregelen van Google vergroot ook de kans op een herstel van Amerikaanse technologieaandelen.
De relatieve stabiliteit en solide eindejaarsresultaten van de Koreaanse markt zijn eveneens positieve factoren.
[Risicomanagement]
Gezien de stijgende obligatierentes en de toegenomen volatiliteit is het tijd om posities te verkleinen en het risicomanagement te versterken. Een voorzichtige aanpak is met name raadzaam in de aanloop naar het werkgelegenheidsrapport van vrijdag.
Gezien het traditionele bearish patroon in september wordt aanbevolen de weging van defensieve activa te verhogen en posities aan te passen ter voorbereiding op volatiliteit.